Solaris anuncia financiamiento de US$80 millones para Proyecto Warintza en Ecuador

Solaris Resources Inc., una destacada empresa de exploración de múltiples activos, ha revelado hoy los detalles de un paquete de financiamiento de US$80 millones destinado a impulsar el desarrollo del Proyecto Warintza en Ecuador, uno de los proyectos mineros con mayor proyección de crecimiento en el país. Los acuerdos definitivos fueron alcanzados con OMF Fund IV SPV D LLC y OMF Fund IV SPV E LLC, entidades gestionadas por Orion Mine Finance Management LP, bajo el nombre colectivo de “Orion”.

 

El paquete de financiamiento incluye diversas modalidades, destacando un préstamo senior garantizado por US$60 millones, una compra con provisión de recompra, una suscripción de US$10 millones en capital y un compromiso adicional de financiamiento de capital por otros US$10 millones.

 

Entre los aspectos más relevantes del acuerdo se encuentran:

• Plazo de 4 años para el Préstamo Senior: Este préstamo, sin condiciones de cobertura, se distribuirá en tres tramos basados en hitos.

• Retiro del Préstamo Principal en Tres Tramos: Se espera que los primeros US$30 millones se cierren en las próximas semanas, seguidos por un retiro de US$15 millones después de la presentación de una Evaluación de Impacto Ambiental (EIA) y otro de US$15 millones tras la publicación de un Estudio de Prefactibilidad (PFS) para el Proyecto Warintza.

• Acuerdo de Compra del 20% de los Metales por Orion: Se ha firmado un acuerdo para que Orion adquiera el 20% de los metales producidos en el Proyecto durante un período de 20 años desde el inicio de la producción.

• Suscripción de Acciones y Compromiso Adicional de Financiamiento de Capital: Solaris suscribirá acciones ordinarias por US$10 millones a un precio de 5,11 dólares canadienses, con un compromiso adicional de financiamiento de capital de US$10 millones sujeto a ciertas condiciones.

• Uso de Ingresos Netos: Los ingresos netos generados se destinarán al avance del Proyecto Warintza, abarcando exploración y perforación, programas y estudios técnicos y ambientales, permisos, programas de relaciones sociales comunitarias y fines generales y de capital de trabajo.

 

El Sr. Richard Warke, Presidente Ejecutivo de Solaris, expresó: “Este paquete de financiamiento financia el avance de Warintza a través de estudios y permisos, llevándolo a ser un proyecto sustancialmente libre de riesgos. Este activo tiene el potencial de crear un valor a largo plazo significativo para todas las partes interesadas”.

 

Solaris Resources Inc. es reconocida por su enfoque en múltiples activos, destacando el Proyecto Warintza en Ecuador como su principal recurso de clase mundial. Además, la empresa tiene proyectos en Chile, Perú y México, con una participación del 60% en el proyecto conjunto La Verde en México, en asociación con una subsidiaria de Teck Resources.

 

 

IN ENGLISH

SOLARIS ANNOUNCES US$80 MILLION FINANCING PACKAGE TO FUND WARINTZA PROJECT THROUGH STUDIES AND PERMITTING

 

December 11, 2023 – Vancouver, B.C. – Solaris Resources Inc. (TSX: SLS; OTCQB: SLSSF) (“Solaris” or the “Company”) is pleased to announce that Solaris and OMF Fund IV SPV D LLC and OMF Fund IV SPV E LLC, entities managed by Orion Mine Finance Management LP (collectively, “Orion”), have entered into definitive agreements with respect to the previously announced financing package of US$80 million for the advancement of the Warintza Project (the “Project”) in Ecuador, comprised of a US$60 million senior secured debt facility (the “Senior Loan”), an offtake with a buyback provision (the “Offtake”), a subscription for US$10 million in equity and a commitment for US$10 million in additional equity financing.

 

Highlights

• 4-year term for the Senior Loan
• No hedging conditions
• Buyback provision for Offtake upon a change of control in certain circumstances
• Drawdown of the Senior Loan will occur in three tranches based on milestones with (i) the first US$30 million expected to close in the coming weeks, (ii) a US$15 million drawdown to occur on the submission of an Environmental Impact Assessment (EIA), and (iii) another US$15 million drawdown to occur on the publication of a Pre-Feasibility Study (PFS) for the Warintza Project
• Orion and Solaris have entered into an Offtake for Orion to purchase 20% of metals produced from the Project for a period of 20 years from the start of production
• Subscription of the initial US$10 million of the Company’s common shares at a price of C$5.11, representing the closing price prior to the initial announcement on November 6, 2023, with a further US$10 million equity financing commitment which can be called upon at a later date by Solaris upon the satisfaction of certain conditions
• Net proceeds will be used to fund the advancement of the Warintza Project including exploration and infill drilling, technical and environmental programs and studies, permitting, community social relations programs, and general and working capital purposes

 

Mr. Richard Warke, Executive Chairman, commented: “This financing package funds the advancement of Warintza through studies and permitting, leading to a substantially de-risked Project. This is a very special asset that has the potential to create tremendous long-term value for all stakeholders as it unlocks one of the last remaining major greenfield copper districts at low elevation and adjacent to infrastructure in the entire mining industry.”

 

About Solaris Resources Inc.

Solaris is a multi-asset exploration company, advancing a portfolio of copper and gold assets in the Americas, which includes: its primary focus, a world class large-scale resource with expansion and discovery potential at the Warintza Project in Ecuador; discovery potential at its Ricardo Project and Tamarugo Project in Chile; discovery potential at its Capricho and Paco Orco projects in Peru; and significant leverage to increasing copper prices through its 60% interest in the La Verde joint-venture project with a subsidiary of Teck Resources in Mexico.